请输入关键字

交接提速“母重子轻”将作古 四家理财子规模已破万亿

全球股市·2021-09-08 04:00·投资
全球股市:随着新规过渡期大限临近,银行理财母子交接明显提速,8月份多家银行扎堆向子公司导入产品。另据统计,披露了母行与子公司各自管理理财余额的10家上市银行,多数已在6月末完成产品迁移进度过半。

交接提速“母重子轻”将作古 四家理财子规模已破万亿

交接提速“母重子轻”将作古 四家理财子规模已破万亿

随着新规过渡期大限临近,银行理财母子交接明显提速,8月份多家银行扎堆向子公司导入产品。据证券时报记者了解,建信理财、农银理财、交银理财、光大理财四家理财公司均承接了来自母行的产品,加上自主发行,均完成了万亿级甚至1.5万亿级的规模突破。

证券时报记者 刘筱攸 谢忠翔

整改攻坚期难逃阵痛。工行、建行、农行、徽商银行杭州银行等5家银行的理财存续规模缩水,其中工建农三大行均剧降逾3000亿 ,徽商银行“失血”超六成,杭州银行微降 —— 这就是上半年银行理财规模的特征。

另据统计,披露了母行与子公司各自管理理财余额的10家上市银行,多数已在6月末完成产品迁移进度过半。理财公司的管理规模占比大多达到五六成,“母重子轻”结构终于明显反转。

4个月的冲刺大幕已然拉起,除去极少部分银行申请“一行一策”处理,银行理财即将完成整改,准备迎接全新的、洁净的、更为市场化的新起点。

整改期必经阵痛

三大行上半年显著缩水

一边是母行压降预期收益型老产品,一边是子公司发行符合新规的净值型产品,二者一起维持着全行理财规模的体面——这是资管新规落地后,银行和理财子一直在做的事情。

但是,上半年尤其是一季度,母行压降不合规存量产品的力度要比子公司新发产品的力度大,导致工行、建行、农行三大行(集团口径,下同)6月末的理财存续余额较年初出现了下降。

具体来看,工行管理的理财产品余额从上年末的27084.27亿元,减少到23713.79亿元,下降额度约3370亿元,也因此将行业头把交椅拱手让给规模达2.64万亿元的招行。

建行管理理财产品余额由上年末的22248.48亿元,降到18493.93亿元,减少额度为3754.55亿元。其实建信理财已算“很争气了”,上半年新发规模2492.82亿元,增量和增幅在大行阵营里均排名前列,但因母行巨幅压降6247.37亿元,所以整体管理余额明显缩水。

农行管理理财产品余额由去年末的20277.27亿元,减少至16908.33亿元,“减重”3368.94亿元。与建行一样,农行同样是母行层面压得比较狠,压降额度为5045.65亿元,大大高于子公司新发的1676.71亿元,所以整体规模出现剧降。

仅上述三家大行(集团口径),存续规模就一共比去年末减少了10493.5亿元。银行理财有集中度高的特点,此三大行的母行也成为了国有大行母行梯队“减重”的主要力量。银行业理财登记托管中心发布的理财半年报显示,分机构类型来看,截至6月末,大型银行理财产品存续规模3.92万亿元,较年初下降了34.34%。

总之,今年上半年大行阵营的变化,概括起来就是一句话——母行压降卓有成效,规模全靠子公司扛。

“其实银行理财,尤其是大行,有它自己的时点规律,通常二季度会回流。存量主要是一季度压降的,二季度已经稳住了。”一名资深银行理财人士告诉证券时报记者。

确乎如此,一季度末是银行理财整改工作取得积极成效的关键节点。银保监会人士的公开表态是,各家银行都已建立了统一领导机制,锁定了整改底数,建立了台账,明确了处置方案;整改情况符合预期,到今年一季度末整改进度过半。

汇总有据可查的财报表述,截至今年6月末,总行层面已经实现保本理财余额清零或接近清零的有南京银行常熟银行等;近两年完成清零的有交通银行邮储银行长沙银行青岛银行兴业银行、杭州银行、中信银行民生银行等。

银行理财中心的数据同样能印证“一季度巨降,二季度企稳”的判断。截至今年3月末,理财市场规模为25.03万亿元,比2020年年末的25.86万亿元减少了8300亿元;而到了二季度末,存续余额回升至25.8万亿元,较上年末仅差600亿元。

除了上述三大行,另外还有两家城商行存续规模也有所减少。一个是身陷股东股权纠纷已久的徽商银行,该行(集团口径)理财存续余额从去年末的1770.98亿元,大幅减少至6月末的666.86亿元,降幅高达62.34%。值得一提的是,徽银理财开业仅半年多,首任董事长夏敏就因涉嫌违规违纪被有关部门核实了解。今年5月19日,夏敏辞去了徽商银行行助及徽银理财董事长职务。另一个是杭州银行,该行(集团口径)理财规模由2635.32亿元降至2567.69亿元,整体还算平稳。

“母重子轻”结构反转

8月子公司承接加速

过渡期正式进入倒数4个月,这意味着各总行资管部要加快存量整改,并加速向理财子公司迁移产品。一季度末,银行和理财子的管理规模还大概呈“七三开”的结构,属典型的“母重子轻”。

到了二季度末,理财公司管理存续规模为10.01万亿元,较年初增长50.07%,占全市场的比例达到38.8%。也就是说,“母子”的管理结构,从一季度末的7:3变成了二季度末的近6:4。

截至二季度末,获批筹建的理财公司达到28家,开业者达21家。证券时报记者查阅各行半年报,除了载明已经全量承接集团存续理财的招银理财,以及管理规模与母行非保本理财产品余额一致的光大理财,披露了母行与子公司分别管理理财余额的银行共计有10家。

大行阵营方面,6家理财子公司管理规模普遍越过“半壁江山”。其中,有3家子公司的管理规模占比在六成以上,分别为中银理财(61.4%)、交银理财(65.34%)、农银理财(66.09%);另外3家在50%一线上下浮动,分别为建信理财(51.17%)、工银理财(52.74%)、中邮理财(47.62%)。

剩下来自股份行和城农商行的4家中小行中,“母子”管理结构最失衡的是信银理财。目前信银理财管理规模为2396亿元,大幅少于中信银行总行管理的9668.79亿元,理财公司管理规模占比不足20%。青岛银行同样“母重子轻”,旗下青银理财管理规模占比只有31.18%。而兴银理财和渝农商理财的管理规模占比均在六成以上,分别达到62.16%、64.72%。

也就是说,上述披露相关数据的上市行中,大多数已经在6月末完成迁移进度过半。而进入8月,多家总行还在向子公司加快导入产品,“母子”交接提速。仅证券时报记者不完全统计,有4家理财公司已完成了管理规模向万亿级甚至1.5万亿级的突破。

具体而言,农银理财净值型产品规模突破了1.5万亿。因为理财公司只能承接或发行净值型产品(也叫新规产品),不做二次整改。所以可以理解为,农银理财管理规模突破1.5万亿的时点为8月5日,已较6月末的约11175亿增长34.23%。

建信理财管理规模则在8月8日突破1.5万亿,较6月末的约9463亿大幅增长5537亿,增幅高达58.52%。据证券时报记者了解,这里面大概一半规模由建信理财自主发行管理,一半多是集中承接自母行。建信理财自主发行规模的增速和占比,一直稳居大行阵营前列。

光大理财管理规模在8月13日突破万亿,较6月末的约8771亿增长1229亿,增幅达14.01%。作为股份行理财公司,光大的渠道销售能力颇受业界瞩目。光大银行管理层在业绩发布会上表示,该行七彩阳光系列上半年累计销量同比增长119%,一日售罄百亿元的产品迭出。

交银理财管理规模则在8月18日突破万亿,较6月末的约7983亿增长25.27%。该行官方介绍,成立两年来,其全货架体系提供超过800款理财产品,累计服务投资者逾1000万人。投资者超千万,在同业已经属于非常高的水平。

[ 相关新闻 ]
转型成效凸显 银行理财公司发展料多点开花
“净值化”冲击波!成本法估值受限,银行短期理财产
基金分红选择现金还是再投资 看看自己适合哪一
银行理财子持续加码FOF,长期配置收益显著
北交所“朋友圈”扩容!理财子公司瞄准投资“新赛

理财子 理财

上一篇:转型成效凸显 银行理财公司发展料多点开花

下一篇:多家规模突破万亿大关!银行理财子公司最新排名来了

● 本文数据及分析仅供参考,不代表全球股市网观点。

【投资有风险,入市需谨慎】:本站不提供任何形式的资产管理及理财服务,所载文章、数据仅供参考,使用前请核实,据此操作,风险自担。

你可能感兴趣
四大理财子吹响“集结号” 四城率先试点养老理财产品

四大理财子吹响“集结号” 四城率先试点养老理财产品

投资 · 2021-09-10
俄罗斯总统新闻秘书:俄罗斯未准备承认比特币

俄罗斯总统新闻秘书:俄罗斯未准备承认比特币

投资 · 2021-09-09
未设立理财子公司的银行或不能新增理财投资

未设立理财子公司的银行或不能新增理财投资

投资 · 2021-09-09
多家规模突破万亿大关!银行理财子公司最新排名来了

多家规模突破万亿大关!银行理财子公司最新排名来了

投资 · 2021-09-08
进入理财频道
热门股票
点击查看更多